Investicioni fondovi su financijski posrednici koji investitorima nude usluge investicionog menadžmenta i sličnih računovodstvenih aktivnosti. Zatvoreni investicioni fondovi funkcionišu kao tipične korporacije. Oni izdaju fiksan broj akcija-dionica koje se kotiraju na berzi-burzi ili na vanberzanskom tržištu. Kompanija nije u obavezi da ih otkupljuje, a njihova tržišna cijena u sekundarnom prometu uglavnom je niža od neto vrijednosti aktive.
Akcije-dionice novih zatvorenih investicionih fondova se obično nude tržištu preko licenciranih brokera, kao što to radi i svaka druga korporacija preko javne ponude za otkupom akcija-dionica.
Prikupljena sredstva se zatim investiraju u diversifikovani portfolio u skladu sa ciljevima objavljenim u prospektu. Osim u par izuzetaka novih akcija-dionica više neće biti emitovano.
Zatvoreni investicioni fondovi, međutim, za razliku od otvorenih investicionih fondova, ne prodaju nove akcije-dionice zainteresovanim investitorima niti su spremni da otkupe akcije- dionice od postojećih akcionara-dioničara.
Kada se javna ponuda za akcijama- dionicama u potpunosti obavi, svaki investitor koji to želi, akcije može kupiti na sekundarnom tržištu - na berzi ili vanberzanskom tržištu.
Koje vrste zatvorenih fondova postoje?
U zavisnosti od investicione politike i vrste imovine u koju ulažu, zatvoreni fondovi se dijele na:
Zatvorene fondove koji vše od 50% svoje imovine ulažu u vrijednosne papire, kojima se trguje na organizovanom tržištu
Zatvorene fondove koji više od 50% svoje imovine ulažu u akcije-dionice preduzeća kojima se ne trguje na organizovanom tržištu i udjele komanditnih i društava sa ograničenom odgovornošću.
Zatvorene fondove za ulaganje u nekretninekoji više od 60% imovine ulažu u nekretnine.
