Otvoreni investicioni fond

Zatvoreni investicioni fond

Sa udjelima otvorenog investicionog fonda se ne trguje na organiziranom tržištu vrijednostnih papira (burza-berza).

Dionicama-akcijama zatvorenih investicionih fondova se trguje na  organiziranom tržištu vrijednostnih papira (burza-berza).

Investitor, koji želi prodati (kupiti) dionicu/akciju zatvorenog fonda, mora »naći« osobu, koja želi kupiti (prodati).

To može uraditi na berzi-burzi.

Kupovna i prodajna cijena udjela otvorenog fonda, je uvjek jednaka čistoj vrijednosti fonda po investicionoj jedinici-udjelu.

Vrijednost dionica/akcija zatvorenih investicionih fondova se mijenja svaki dan na osnovi ponude i potražnje tržnih učesnika na tržištu vrijednostnih papira.

Posljedica toga je moguća volatilnost kursa dionica/akcija za nekoliko % (+ ili -), od čiste neto vrijednosti sredstava investicionog fonda.

Broj izdanih udjela otvorenih investicionih fondova se mjenja svakodnevno na osnovi ponude i potražnje investitora-ulagača.

Investitori udjele otvorenih investicionih fondova kupuju neposredno od Društva za upravljanje.

Broj dionica/akcija, koje izdaju zatvoreni investicioni fondovi je fiksan, a sa tim i veličina fonda.

Može se povećati samo ako se upravnik fonda odluči za izdavanje novih dionica-akcija.

Sa tog vidika su zatvoreni fondovi slični ostalim dionički-akcionim društvima.

Vrijednostni papiri (portfolio) u koje ulaže otvoreni investicioni fond je likvidan, sa njim se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira (burza-berza).

Zatvoreni fondovi mogu imati u svom portfoliu velik dio vrijednostnih papira koji nisu likvidni, sa njima se ne trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira (burza-berza).

Investitor-ulagač plaća ulaznu naknadu kod kupovine udjela i izlaznu naknadu kod prodaje udjela.

(Odvisno od politike društva za upravljanje fondom)                                     

Investitor-ulagač u dionice/akcije zatvorenog investicionog fonda plaća provoziju kod kupovine i prodaje berzanskom posredniku (Brokerske kuće).

Društvo za upravljanje, za uslugu upravljanja iz sredstava otvorenog fonda naplaćuje proviziju koja se računa kao procent od prosječne godišnje neto vrijednosti imovine fonda.

Društvo je veoma motivirano za dostizanje uspjeha prilikom upravljanja imovinom fonda (rast vrijednosti udjela) jer samo na taj način može privući nove ulagače u fond.

Novim ulaganjima   se fond povećava, time se povećavaju i sredstva za nova ulaganja fonda, a posljedično i provizija društva za upravljanje.

Društvo za upravljanje isto tako od fonda naplaćuje proviziju za upravljanje u procentu od prosječne godišnje neto vrijednosti imovine fonda. Međutim, kako zatvoreni fond emituje i «rasprodaje» dionice u fiksnom broju, društvo za upravljanje ima na raspolaganju relativno ograničena sredstva kojim upravlja.

Provizija društva je u direktnoj ovisnosti od uspješnosti ulaganja sredstava fonda i ne od kursa dionice fonda na tržištu.

Rizik investiranja u zatvoreni investicioni fond je veći od rizika kod  investiranja u otvoreni investicioni fond sa istim sastavom imovine.